2023

12-26
新闻动态

稀有金属VS稀土:锂矿争锋谁更强?

  在2019年~2022年新能源汽车高速发展热火朝天的大背景下,锂矿成为新能车锂电池产业链上游资源的必争之地,而锂矿对应的细分有色金属指数,分别有:中证稀有金属主题指数、中证稀土产业指数,两者都有对应的指数基金ETF,如,中证稀有金属主题指数,对应标的是嘉实中证稀有金属主题ETF(562800);中证稀土产业指数,对应标的是嘉实中证稀土产业ETF基金(516150)。

  从指数设计角度看,中证稀有金属主题指数与中证稀土产业指数作为比较,谁的含“锂”量更高,也是谁的走势可能更强?

  这是我接下来要跟大家探讨的话题,也是为什么在选择新能源汽车的锂矿业投资中,不可缺少的一个重要标的是稀有金属ETF。

  中证稀有金属主题指数在沪深市场中选取不超过50家业务涉及稀有金属采矿、冶炼和加工的上市公司证券作为指数样本,以反映稀有金属主题上市公司证券的整体表现。

  而,中证稀土产业指数选取涉及稀土开采、稀土加工、稀土贸易和稀土应用等业务相关上市公司证券作为样本,以反映稀土产业上市公司证券的整体表现。

  从最近5年期间,中证稀有金属指数与稀土产业指数的走势对比图上可以看出,中证稀有金属指数在每一轮牛市中涨幅表现远远大于中证稀土产业指数,在追求投资超额收益上更胜一筹。

  当然,由于稀有金属与稀土都属于长周期行业,波动相对比较大,弹性也会比较高。所以,普通投资者在选择稀有金属ETF过程中,也需要懂得一些投资技能,包括行业指数的认识与熟悉、指数基金ETF的分析与策略组合运用,等等,可以更好的把握期间的周期机会。

  在中证稀有金属指数与稀土产业指数的阶段收益对比图中可以看到,近3年中证稀有金属指数年化收益达到28.85%,稀土产业指数只有15.04%;近5年中证稀有金属指数年化收益达到13.51%,稀土产业指数只有4.28%;近1年中证稀有金属指数年化收益达到12.05%,稀土产业指数只有6.17%。

  由此可见,选择中证稀有金属指数对应的标的嘉实稀有金属ETF的投资,性价比更高,不管是短期、中长期,在投资收益回报上都要大于稀土产业。

  截至目前数据看,中证稀有金属指数的前十大权重股分别为:赣锋锂业(10.43%)、天齐锂业(10.09%)、华友钴业(9.53%)、北方稀土(8.47%)、江特电机(4.19%)、洛阳钼业(3.81%)、雅化集团(3.68%)、盛新锂能(3.31%)、西部超导(2.97%)、盛和资源(2.92%),其中,锂矿业占有比例是最大的。

  截至目前数据看,中证稀土产业指数的前十大权重股分别为:北方稀土(13.89%)、盛和资源(6.26%)、盛新锂能(5.78%)、中国铝业(5.75%)、金风科技(4.97%)、包钢股份(4.85%)、厦门钨业(4.41%)、五矿稀土(3.96%)、领益智造(3.93%)、横店东磁(3.67%),其中,稀土资源占有比例是最大的。

  通过图一与图二的对比,可以清晰的看到,中证稀有金属指数含有锂矿量更高,所以,选择投资锂矿业,可以通过稀有金属ETF一键打包买入中国最大最丰富的锂矿公司,共享新能源汽车产业链高速发展带来的红利机会。

  目前,稀有金属ETF的投资亮点依然偏向于锂矿、锂电池、稀土永磁、新能源材料等热门题材。一般新能源车大涨,稀有金属ETF也会大涨,它们之间具有一定的共振效应,这是投资过程中的一种策略。

  稀有金属ETF,属于股票型指数基金,直接复制指数走势,本基金进行被动式指数化投资,紧密跟踪标的指数,追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。在正常市场情况下,力争日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.2%,年化跟踪误差不超过2%。

  最近一年走势处于震荡波段行情,每一次大回调后,就来一次大反弹,不过在2022年1月~4月回撤还是比较大的,虽然最近有些强势,依然需要注意回撤与仓位控制,不建议一把梭哈,能够做到合理的择时、分批布局可能会好一些,毕竟小心能得万年船。

  我觉得选择稀有金属ETF投资,可以先从了解稀有金属ETF的基金概况,持仓成分股的结构设计,稀有金属主题指数趋势以及行业周期变化,热门事件,国家政策利好驱动效应,全球市场的供求关系影响,等等。投资一个行业主题指数基金ETF,就应当先对行业主题有所了解与深入熟悉研究,才可能做得更好。

  如,随着新能源汽车普及,锂电池对锂需求大增,促进锂矿价格持续上升,能直接利好成分股中相关标的,就可以大胆地预期未来一段时间可能进入上升趋势的概率比较大。

  当然,预期并非一成不变,也需要注意回撤风险,如产能过剩、新技术替代等。最好能够结合技术面+基本面,还有国家政策对新能源产业链发展规划利好支持,进行综合分析。这是投资稀有金属ETF,需要必备的一些技能。

  从最近走势看,出现了反弹趋势,可以关注稀有金属ETF的投资,能够更好的把握新能源产业链上游资源锂矿业的投资机会。

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